Privates aktieinvesteringer: Aktiesparekonto vs. frie midler

Da reglerne om aktiesparekonti i sin tid blev indført, forventede Skatteministeriet, at omkring 900.000 private investorer ville gøre brug af dem. Sådan er det ikke gået, men efter flere forhøjelser af indskudsloftet nærmer vi os dog. Ifølge en nylig pressemeddelelse fra Finans Danmark havde 772.000 danskere en sådan konto pr. 1. juli 2026. Det er næsten seks gange mere end ved udgangen af 2020.

Den nye regering har en ambition om, at loftet for indskud skal hæves fra de nuværende 174.200 kr. til 500.000 kr., at reglerne for indskud skal forenkles, og at beskatningsformen (lagerskat) skal ændres. Sker det, vil antallet af brugere nok meget hurtigt stige til over en million. 

De nuværende regler for aktiesparekonti

En aktiesparekonto består dels af en indlånskonto og dels af et depot med de aktier, der er købt for de indskudte midler. Reglerne er i øjeblikket således:

• Loftet for indskud udgør som nævnt 174.200 kr. i 2026. For en investor, der først opretter en sådan konto i år, er det nemt at finde ud af, hvor meget der kan indskydes. 
• For en tidligere oprettet konto kan der i 2026 foretages indskud med et beløb svarende til forskellen mellem det nævnte loft og summen af et indestående på indlånskontoen ved udgangen af 2025 og værdien af aktierne i depotet på samme tidspunkt samt med tillæg af et beløb svarende til det på kontoen i 2026 hævede beløb til betaling af skat for 2025.
• Den komplicerede indskudsregel betyder, at indskudsmuligheden i 2026 nedsættes, hvis investoren har haft held med sine investeringer, mens de øges, hvis der samlet set har været tab. Noget som næppe mange finder hverken logisk eller rimeligt.
• Et indestående på indlånskontoen kan frit hæves, men kan ikke genindskydes igen uden, at det sker inden for rammerne af det maksimale indskud for året.
• Årets afkast beskattes med 17 %. Der er tale om lagerbeskatning. Det betyder, at der skal betales skat af en værdistigning også selvom aktierne ikke er solgt. Er det samlede resultat negativt, beregnes der en negativ skat, som kan modregnes i efterfølgende års positive skat.
• Investoren skal ikke oplyse noget på sin årsopgørelse. Beregningen af skatten foretages af pengeinstituttet og sker helt automatisk.
• En aktiesparekonto kan lukkes til enhver tid. Hvis der har været tab, og der henstår en ubrugt negativ skat, går denne dog tabt, hvis kontoen lukkes.

Beskatning af aktier købt for frie midler

Private investorers køb af aktier for frie midler – altså uden for en aktiesparekonto eller en pensionsordning – beskattes i 2026 efter følgende regler:

• Aktieindkomst – som består af modtagne udbytter og nettogevinster – op til 79.400 kr. beskattes med 27 %, mens en eventuel overskydende del beskattes med 42 %. Ægtefæller har et samlet bundfradrag på 158.800 kr.
• Beskatningen sker efter realisationsprincippet. Det betyder, at kun gevinster og tab på aktier, der er solgt i årets løb, indgår i opgørelsen.
• Medmindre investoren har købt aktier via udenlandske depoter eller har meget gamle aktier, vil avanceopgørelsen normalt blive foretaget af Skattestyrelsen og nettoresultatet automatisk fortrykt på årsopgørelsen, hvis der er tale om børsnoterede aktier.