Kontantprincippet og akkumuleret likviditet
Kontantprincippet og akkumuleret likviditet
Kontantprincippet – Et centralt element i legalitetskontrollen af almene vandforsyninger
Med vedtagelsen af lov nr. 668 af 11. juni 2024 er der sket et principielt skifte i kommunernes legalitetskontrol af vandforsyninger. Vurderingen af balancekravet og hvile-i-sig-selv-princippet (HISS) tager nu udgangspunkt i kontantprincippet frem for det driftsøkonomiske princip kendt fra årsregnskabsloven.
Med vedtagelsen af lov nr. 668 af 11. juni 2024 er der sket et principielt skifte i kommunernes legalitetskontrol af vandforsyninger. Vurderingen af balancekravet og hvile-i-sig-selv-princippet (HISS) tager nu udgangspunkt i kontantprincippet frem for det driftsøkonomiske princip kendt fra årsregnskabsloven.
Kontantprincippet er indarbejdet i vandforsyningsloven for at præcisere, hvordan balancekravet skal opgøres, og dermed hvordan HISS-princippet skal efterleves. Princippet indebærer, at vurderingen tager udgangspunkt i den faktiske pengestrøm – dvs. ind- og udbetalinger – frem for en traditionel driftsøkonomisk tilgang baseret på periodisering og afskrivninger.
Indtægter og omkostninger skal efter kontantprincippet have en direkte likviditetsmæssig effekt. Det betyder, at driftsmæssige afskrivninger ikke indgår som selvstændigt vurderingselement i legalitetskontrollen. I stedet fokuseres der på investeringer, finansiering og afdrag, idet disse poster har en reel påvirkning af forsyningens likviditet.
Formålet er at forhindre, at der opbygges uhensigtsmæssige likviditetsoverskud hos forsyningerne, som reelt er finansieret af forbrugerne.
Akkumuleret likviditet som grundlag for legalitetskontrollen
Med indførelsen af kontantprincippet er der ligeledes indført begrebet akkumuleret likviditet. Akkumuleret likviditet kan grundlæggende defineres som den likviditet, en vandforsyning har til rådighed som følge af tidligere perioders aktiviteter, opgjort efter afsluttet opkrævningsperiode.
Akkumuleret likviditet anvendes som et indirekte mål for, om indtægter og udgifter har været i balance over tid. En vedvarende opbygning af likviditet kan indikere, at taksterne er fastsat for højt, og at balancekravet dermed ikke er overholdt, uanset at regnskabet isoleret set måtte være retvisende.
Den akkumulerede likviditet er ikke nødvendigvis lig med forsyningens likvide beholdninger. I stedet bør den akkumulerede likviditet på et givent tidspunkt opgøres som likvide beholdninger og værdipapirer tillagt andre omsætningsaktiver fratrukket kortfristet gæld. Balanceposter i vandforsyningens årsregnskab kan anvendes til opgørelse af akkumuleret likviditet. Der gælder dog en række af balanceposter som ikke bør medtages i opgørelsen:
Disponeret eller ikke-disponeret akkumuleret likviditet
Akkumuleret likviditet er i sig selv ikke i strid med balancekravet, hvilket dog kræver at denne akkumulerede likviditet er disponeret. Akkumuleret likviditet anses for disponeret, når den er konkret og tydeligt henført til kommende investeringer. Det forudsætter, at der foreligger dokumentation i form af en investeringsplan, hvilket er defineret som: ”En almen vandforsynings oplysninger om konkrete investeringer, der planlægges finansieret med akkumuleret likviditet, jf. nr. 11, og som planlægges afholdt efter udgangen af kommende opkrævningsperiode, herunder oplysninger om indhold, økonomisk omfang og tidspunkt for de planlagte investeringer”.
Baggrunden herfor er, at midlerne anses for nødvendige for at sikre forsyningens fremtidige drift, vedligeholdelse og udvikling i overensstemmelse med vandforsyningslovens regler. En vandforsyning skal i forbindelse med den kommunale godkendelse af anlægs- og driftsbidrag, indsende en investeringsplan, såfremt den planlægger, at der efter en kommende opkrævningsperiode er oparbejdet akkumuleret likviditet til brug for senere konkrete planlagte, nødvendige investeringer.
Ikke-disponeret likviditet forefindes, når en forsyning forventer, at der efter en kommende opkrævningsperiode findes akkumuleret likviditet udover rimelig driftskapital, og udover hvad der er redegjort for i en investeringsplan. Der er med andre ord tale om evt. likviditetsmæssige overdækninger, som ikke af forsyningen er øremærket som rimelig driftskapital eller til senere investeringer. En forsyningsikke-disponerede akkumulerede likviditet må være stående i maks. 3-5 år for at overholde balancekravet.
Tidligere omtalte vejledning definerer rimelig driftskapital som værende halvdelen af selskabets årlige omsætning.
BDO anbefaler
Der er ikke et krav om egentlige hvile-i-sig-selv regnskaber, men der skal kunne redegøres over for kommunen hvordan det hænger sammen. Vi anbefaler derfor, at vandselskaber der ikke er omfattet af vandsektorloven, i regnskabet afsætter over-/underdækningen med udgangspunkt i kontantprincippet.
Da regnskabet fortsat skal gå i nul, bør der afsættes en tidsmæssig forskel som også anvendes når der aflægges årsregnskab for virksomheder omfattet af varmeforsyningsloven.
Derudover anbefaler vi, at der laves en tekstnote på overdækningen såfremt den er så høj, at det ikke umiddelbart er synligt at den er rimelig, der forklarer herfor der vurderes at være tale om en rimelig driftskapital herunder også hvis en andel af overdækningen er disponeret til senere investeringer. Det er helt legitimt at have større henlæggelser samt rimelig driftskapital der ligger under 50 pct. af omsætningen.
Indtægter og omkostninger skal efter kontantprincippet have en direkte likviditetsmæssig effekt. Det betyder, at driftsmæssige afskrivninger ikke indgår som selvstændigt vurderingselement i legalitetskontrollen. I stedet fokuseres der på investeringer, finansiering og afdrag, idet disse poster har en reel påvirkning af forsyningens likviditet.
Formålet er at forhindre, at der opbygges uhensigtsmæssige likviditetsoverskud hos forsyningerne, som reelt er finansieret af forbrugerne.
Akkumuleret likviditet som grundlag for legalitetskontrollen
Med indførelsen af kontantprincippet er der ligeledes indført begrebet akkumuleret likviditet. Akkumuleret likviditet kan grundlæggende defineres som den likviditet, en vandforsyning har til rådighed som følge af tidligere perioders aktiviteter, opgjort efter afsluttet opkrævningsperiode.
Akkumuleret likviditet anvendes som et indirekte mål for, om indtægter og udgifter har været i balance over tid. En vedvarende opbygning af likviditet kan indikere, at taksterne er fastsat for højt, og at balancekravet dermed ikke er overholdt, uanset at regnskabet isoleret set måtte være retvisende.
Den akkumulerede likviditet er ikke nødvendigvis lig med forsyningens likvide beholdninger. I stedet bør den akkumulerede likviditet på et givent tidspunkt opgøres som likvide beholdninger og værdipapirer tillagt andre omsætningsaktiver fratrukket kortfristet gæld. Balanceposter i vandforsyningens årsregnskab kan anvendes til opgørelse af akkumuleret likviditet. Der gælder dog en række af balanceposter som ikke bør medtages i opgørelsen:
- Varebeholdninger, der på sigt vil blive anvendt i forsyningsinfrastrukturen
- Kortfristet del af langfristet gæld, idet dette vedrører finansiering af anlægsaktiver, som holdes ude af kontantprincipper
- Regnskabsmæssige over-/underdækninger
- Udskudte skatteaktiver eller -passiver
Disponeret eller ikke-disponeret akkumuleret likviditet
Akkumuleret likviditet er i sig selv ikke i strid med balancekravet, hvilket dog kræver at denne akkumulerede likviditet er disponeret. Akkumuleret likviditet anses for disponeret, når den er konkret og tydeligt henført til kommende investeringer. Det forudsætter, at der foreligger dokumentation i form af en investeringsplan, hvilket er defineret som: ”En almen vandforsynings oplysninger om konkrete investeringer, der planlægges finansieret med akkumuleret likviditet, jf. nr. 11, og som planlægges afholdt efter udgangen af kommende opkrævningsperiode, herunder oplysninger om indhold, økonomisk omfang og tidspunkt for de planlagte investeringer”.
Baggrunden herfor er, at midlerne anses for nødvendige for at sikre forsyningens fremtidige drift, vedligeholdelse og udvikling i overensstemmelse med vandforsyningslovens regler. En vandforsyning skal i forbindelse med den kommunale godkendelse af anlægs- og driftsbidrag, indsende en investeringsplan, såfremt den planlægger, at der efter en kommende opkrævningsperiode er oparbejdet akkumuleret likviditet til brug for senere konkrete planlagte, nødvendige investeringer.
Ikke-disponeret likviditet forefindes, når en forsyning forventer, at der efter en kommende opkrævningsperiode findes akkumuleret likviditet udover rimelig driftskapital, og udover hvad der er redegjort for i en investeringsplan. Der er med andre ord tale om evt. likviditetsmæssige overdækninger, som ikke af forsyningen er øremærket som rimelig driftskapital eller til senere investeringer. En forsyningsikke-disponerede akkumulerede likviditet må være stående i maks. 3-5 år for at overholde balancekravet.
Tidligere omtalte vejledning definerer rimelig driftskapital som værende halvdelen af selskabets årlige omsætning.
BDO anbefaler
Der er ikke et krav om egentlige hvile-i-sig-selv regnskaber, men der skal kunne redegøres over for kommunen hvordan det hænger sammen. Vi anbefaler derfor, at vandselskaber der ikke er omfattet af vandsektorloven, i regnskabet afsætter over-/underdækningen med udgangspunkt i kontantprincippet.
Da regnskabet fortsat skal gå i nul, bør der afsættes en tidsmæssig forskel som også anvendes når der aflægges årsregnskab for virksomheder omfattet af varmeforsyningsloven.
Derudover anbefaler vi, at der laves en tekstnote på overdækningen såfremt den er så høj, at det ikke umiddelbart er synligt at den er rimelig, der forklarer herfor der vurderes at være tale om en rimelig driftskapital herunder også hvis en andel af overdækningen er disponeret til senere investeringer. Det er helt legitimt at have større henlæggelser samt rimelig driftskapital der ligger under 50 pct. af omsætningen.